國家金融監督管理總局有關司局負責人就《商業銀行并購貸款管理辦法》答記者問

為深入貫徹落實黨的二十大和二十屆歷次全會及中央經濟工作會議、中央金融工作會議精神，推動商業銀行優化并購貸款服務，助力現代化產業體系建設和新質生產力發展，金融監管總局對《商業銀行并購貸款風險管理指引》（以下簡稱《指引》）進行了修訂，形成《商業銀行并購貸款管理辦法》（以下簡稱《辦法》）。金融監管總局有關司局負責人就相關問題回答了記者提問。

一、出臺《辦法》的背景是什么？

答：統籌好做優增量和盤活存量對于提高資源配置效率具有重要意義。隨著“新國九條”“并購六條”等政策陸續出臺，產業整合升級趨勢逐漸形成，并購重組發展前景廣闊。立足新形勢下并購市場發展需求，有必要及時調整優化《指引》，提升金融供給對市場需求的適配性，有效增加并購資金支持，促進并購市場高質量發展，推動產業轉型升級，鞏固經濟持續回升向好態勢。

二、《辦法》的主要修訂內容是什么？

答：《辦法》堅持問題導向、聚焦核心關切，共計34條。主要修訂內容包括：一是拓寬并購貸款適用范圍，允許并購貸款用于參股型并購；二是優化貸款條件，提高控制型并購貸款占并購交易價款比例上限，延長貸款最長期限；三是設置差異化的展業資質要求，對開展控制型和參股型并購貸款的銀行設置了不同的資產規模要求；四是突出并購方償債能力評估，強調借款人和并購交易審查并重。

三、《辦法》拓寬并購貸款適用范圍的主要考慮是什么？

答：當前中國經濟正處于新舊動能轉換的關鍵時期。一方面傳統產業逐漸進入整合優化期，另一方面新興產業仍在培育壯大過程中。除控制型并購外，市場主體通過參股投資實現行業整合、轉型升級的需求顯著提升。拓寬并購貸款適用范圍，既有利于助力傳統產業升級改造，又有利于加快塑造經濟發展新動能、新優勢，提升金融服務實體經濟質效。

四、《辦法》優化并購貸款條件的主要考慮是什么？

答：并購交易規模較大，時效性較強，并購主體面臨較大的資金壓力。為了更好地滿足并購交易的融資需求，《辦法》在引入參股型并購貸款的基礎上，將控制型并購貸款占并購交易價款比例上限從60%提高至70%，期限從七年延長至十年，合理優化并購貸款條件，為并購交易提供融資便利。

五、《辦法》實施有何影響？

答：《辦法》實施將有利于增加并購資金供給，進一步發揮并購重組在盤活存量、帶動增量方面的積極作用，優化資源配置，加快傳統產業升級和新興產業發展，實現新舊發展動能平穩接續轉換。此外，《辦法》實施也有利于推動商業銀行提升綜合服務能力，擴大服務覆蓋面，夯實可持續發展基礎。

六、《辦法》公開征求意見情況如何？

答：2025年8月20日至9月20日，《辦法》向社會公開征求意見。金融機構、行業自律組織和社會公眾積極反饋意見和建議。金融監管總局對反饋意見逐條梳理、認真研究，最大程度地吸收合理化建議，進一步明確貸款置換要求，合理設置受托支付要求，規范市場行為，提升制度可操作性。

七、《辦法》印發后存量并購貸款應如何處理？

答：《辦法》印發前已開展并購貸款業務，且在新規發布后符合《辦法》第五條規定的展業條件的商業銀行，無需在《辦法》印發后重新備案。《辦法》印發前已開展并購貸款業務，但不再符合展業資質要求的商業銀行，存量業務自然結清后不再續作。《辦法》印發前已簽訂貸款合同的業務，商業銀行可以按合同約定執行，合同期滿后自然結清。

八、《辦法》與其他特殊政策是什么關系？

答：《辦法》實施后，科技企業并購貸款試點政策、上海臨港新片區非居民并購貸款試點政策，以及監管部門會同有關部委出臺的相關行業政策文件仍然有效。